Avec des conditions économiques toujours changeantes, le financement constitue plus que jamais une priorité pour les PME et ETI. Entre les conditions de marché fluctuantes et l’accès parfois restreint aux sources de financement traditionnelles, ces entreprises doivent explorer des alternatives pour soutenir leur croissance durablement. Face à ces défis, le financement par fonds propres s’impose comme une solution stratégique, permettant non seulement de renforcer leur résilience, mais aussi de leur donner les moyens de se développer en toute sérénité.
Les limites du crédit bancaire pour les PME et ETI
Pour la majorité des PME et des ETI, le recours au crédit bancaire reste la principale source de financement. En effet, les crédits bancaires représentent 85 % de leur endettement total. Mais ce type de financement comporte plusieurs inconvénients. Les taux d’intérêt appliqués aux prêts s’avèrent souvent plus élevés pour les PME comparés aux grandes entreprises. Alors que certaines grandes entreprises bénéficient encore de taux d’intérêt réels négatifs, les PME et ETI se retrouvent avec des taux positifs.
Les prévisions inflationnistes à moyen terme rendent la situation encore plus complexe pour ces entreprises. Par exemple, en mars 2023, les anticipations d’inflation sur 3 à 5 ans étaient estimées à 3 %, tandis que les taux d’emprunt s’élevaient à 3,36 % pour les PME hors TPE et 3,12 % pour les ETI. Cette disparité rend l’accès au crédit bancaire peu attrayant et financièrement contraignant pour ces entreprises.
Les financements par fonds propres : une alternative viable
Face aux limitations et aux coûts associés aux dettes bancaires, les financements par fonds propres émergent comme une solution potentiellement plus appropriée. Contrairement aux dettes, les fonds propres ne nécessitent pas de remboursements réguliers et leurs coûts varient selon la performance de l’entreprise. Mais accéder aux fonds propres n’est pas une tâche aisée. Les entreprises doivent convaincre les investisseurs privés ou publics de la viabilité et du potentiel de leur business model. Pour en savoir plus sur ce type de financement, vous pouvez voir les détails.
D’après une étude récente, seules deux filiales de banques françaises figurent parmi les douze principaux acteurs du capital investissement en France. La plupart des investissements en fonds propres sont réalisés par les Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR), les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI), et les sociétés de capital risque.
Quel est le rôle des investisseurs institutionnels et individuels ?
Les principaux souscripteurs engagés dans les levées de fonds en capital investissement sont divers : fonds de fonds, compagnies d’assurances, caisses de retraite, Family offices, mais aussi industriels et banques. Leur participation contribue significativement au renforcement des fonds propres des PME et ETI, stimulant ainsi leur croissance. Toutefois, les critères d’investissement deviennent plus rigoureux en raison de l’incertitude économique.
Bon à savoir : les fonds propres offrent un levier pour soutenir la croissance des PME et ETI. Ils permettent de renforcer la structure de capital sans augmenter l’endettement, ce qui se révèle particulièrement bénéfique en période de volatilité économique.
Stratégies pour attirer les investissements en fonds propres
Pour rendre une entreprise attractive aux yeux des investisseurs, plusieurs stratégies peuvent être mises en œuvre. Il est impératif de disposer d’une gouvernance d’entreprise solide et d’un plan de développement clair. Une transparence financière et opérationnelle rassure également les investisseurs quant à la gestion et à la rentabilité de l’entreprise.
La capacité à innover et à proposer des solutions différenciantes sur le marché représente un autre élément clé. Les entreprises qui réussissent à démontrer un avantage compétitif et une position forte sur le marché attirent plus facilement les capitaux souhaités. Il peut s’avérer utile de collaborer avec des conseillers financiers expérimentés pour structurer efficacement les rondes de financement et établir des relations solides avec les investisseurs.